Question 2

The passage provides information that would answer which of the following questions about 
price-fixing? 
I.What are some of the ways in which prices can be fixed? 
II.For what products is price-fixing likely to be more profitable than the operation of the free 
market? 
III.Is price-fixing more common in socialist industrialized societies or in nonsocialist 
industrialized societies?

A.  I only 
B.  III only 
C.  I and II only 
D.  II and III only 
E.  I, II and III 

Correct Answer : A

Question 3

The author’s attitude toward “Most economists in the United States” can best be described as

1.  spiteful and envious 
2.  scornful and denunciatory 
3.  critical and condescending 
4.  ambivalent but deferential 
5.  uncertain but interested 

Correct Answer : C

Question 4

It can be inferred from the author’s argument that a price fixed by the seller “seems 
pernicious” because

1.  people do not have confidence in large firms 
2.  people do not expect the government to regulate prices 
3.  most economists believe that consumers as a group should determine prices. 
4.  most economists associate fixed prices with communist and socialist economies. 
5.  Most economists believe that no one group should determine prices. 

Correct Answer : C

Question 5

The suggestion in the passage that price-fixing in industrialized societies is normal arises 
from the author’s statement that price-fixing is

1.  a profitable result of economic development 
2.  an inevitable result of the industrial system 
3.  the result of a number of carefully organized decisions. 
4.  a phenomenon common to industrialized and to industrialized societies. 
5.  a phenomenon best achieved cooperatively by government and industry. 

Correct Answer : B